O Que é Lançamento Coberto Ou Venda Coberta Com Opções Em Ações

O lançamento coberto de opções (ou venda coberta) é uma estratégia de investimento em que o investidor compra ações e, ao mesmo tempo, vende uma opção de compra (call), operação a Crédito sobre essas mesmas ações. O objetivo é gerar uma renda adicional (o prêmio da opção) e/ou proteger a carteira de investimentos, mas limitando o potencial de ganho caso o preço da ação suba muito.

Como funciona:

• Compra da ação: O investidor adquire um lote de ações no mercado à vista.
• Venda da opção: Simultaneamente, ele vende a opção de compra (call) sobre essas ações. Ele recebe um prêmio pela venda dessa opção, mas se compromete a vender suas ações por um preço de exercício (strike) predeterminado, caso o comprador da opção decida exercê-la.
• Objetivo: O investidor busca lucrar com o prêmio recebido e, se a ação não subir muito, pode manter a ação em sua carteira com um custo médio menor.

Cenários possíveis

• Ação se desvaloriza ou fica estável: O investidor fica com o prêmio e a ação em sua carteira, sem precisar vendê-la.
• Ação se valoriza acima do preço de exercício: O comprador da opção exerce seu direito, forçando o investidor a vender as ações pelo preço acordado. Nesse caso, o investidor recebe o prêmio e o preço de exercício, mas pode perder a oportunidade de ganhar com a alta da ação acima do preço de exercício.

Riscos e vantagens

• Vantagens: Geração de renda extra (prêmio com a Venda de Call/operação em crédito) e proteção contra a desvalorização da ação até o valor do prêmio recebido.
• Riscos: Perda do ganho máximo caso a ação se valorize fortemente. O maior risco é a queda da ação, que pode gerar prejuízo na carteira mesmo com o recebimento do prêmio.

A Venda De Call – Operação de Crédito

A venda de call (opção de compra) é uma operação que gera renda ao investidor, podendo ser feita de duas formas principais: coberta (vendendo uma call sobre ações que já possui) ou descoberta (sem ter as ações, NÃO É RECOMENDADO). Ao vender a call, o investidor recebe um prêmio e se compromete a vender a ação por um preço pré-determinado (strike) em uma data futura, caso a opção seja exercida. Essa estratégia é geralmente utilizada por investidores que acreditam que o preço da ação não subirá muito ou que a ação vai se desvalorizar.

Como funciona

• Você recebe um prêmio: Ao vender a call, você recebe um valor na hora pela sua obrigação de vender a ação.
• Você se compromete a vender: Se o preço da ação subir acima do preço de exercício (strike) até o vencimento, o comprador da opção pode exercê-la, e você será obrigado a vender suas ações por esse preço.
• Se a ação ficar abaixo do valor do Strike: a Opção vira pó e você fica com o premio.

Resultado na data de vencimento:

• Se o preço da ação estiver abaixo do strike: A opção “vira pó” (expira sem valor), você não é exercido e fica com o prêmio.
• Se o preço da ação estiver acima do strike: Você é obrigado a vender suas ações pelo preço de strike. A estratégia pode ter te dado lucro, pois o valor que você recebeu no prêmio se soma à sua venda.

Tipos de venda de call

Venda coberta: Você já possui as ações em sua carteira e vende uma opção de compra sobre elas;
Objetivo: Gerar uma renda extra sobre as ações que você já tem;
Risco: Você pode ser obrigado a vender suas ações, limitando seu potencial de ganho, caso elas subam muito acima do preço de exercício;
Venda descoberta: Você vende a opção de compra sem possuir a ação, NÃO É RECOMENDADO;
Objetivo: Ganhar o prêmio caso o preço da ação caia ou fique estável, e a opção expire sem valor;
Risco: É a estratégia mais arriscada, pois suas perdas podem ser ilimitadas se o preço da ação subir substancialmente.

Como operar

Plataformas: É possível fazer a operação através do home broker da sua corretora (mas, muitas delas precisa fazer pela Mesa Operador e não é viável para você) é melhor fazer com plataformas profissionais, como o Profit Pro que pode fazer pela Corretora Genial é só operar um Mini Índice (dólar), simplesmente no mesmo segundo Comprar e Vender;
Identifique o ativo: Escolha a ação sobre a qual quer operar;
Encontre a opção: Use o home broker ou plataformas para encontrar o código da opção desejada, que pode ser encontrada em plataformas como options.net.br;
Insira a ordem: No seu home broker, insira o código da opção, a quantidade e o preço que deseja vender;
Garanta a operação: Verifique as garantias exigidas pela corretora para a operação, especialmente na venda descoberta.